Вчера произошло ещё одно интересное событие.
Обычно дорогая нефть является серьёзной поддержкой для российского рынка. Но во вторник Brent резко снижалась, тогда как индекс МосБиржи, наоборот, развернулся вверх.
Это значит, что внутридневной отскок российского рынка был прежде всего геополитическим и техническим, а не нефтяным.
Для дальнейшего движения это важно.
Если Brent продолжит снижение, а российский рынок при этом сможет удерживаться выше 2240–2250, это будет говорить о наличии собственного спроса на российские акции.
Если же нефтяной фактор снова начнёт давить одновременно с ухудшением геополитического фона, покупателю станет значительно сложнее.
💱 Что происходит с рублём
На валютном рынке ситуация значительно спокойнее.
Официальный курс доллара ЦБ на 30 сентября составляет 84,4283 ₽, что практически не отличается от 84,4075 ₽ днем ранее.
Евро, наоборот, снизился с 96,2499 до 96,0625 ₽, а юань изменился с 12,5629 до 12,5764 ₽.
Поэтому говорить о каком-либо серьёзном ослаблении рубля сейчас нельзя.
💵 USD — 84,4283 ₽
💶 EUR — 96,0625 ₽
💴 CNY — 12,5764 ₽
На данный момент валютный фактор скорее нейтрален и не является главным объяснением движения индекса МосБиржи.
🏦 Ставка 14% продолжает сдерживать рынок
Ещё один фундаментальный фактор никуда не исчез.
Ключевая ставка Банка России составляет 14%, а следующее заседание совета директоров ЦБ запланировано на 23 октября.
Высокая ставка означает, что акции продолжают конкурировать с депозитами, облигациями и инструментами денежного рынка.
Это одна из причин, почему даже сильные позитивные новости пока не приводят к устойчивому выходу российского рынка из бокового диапазона.
Показательный факт: стоимость чистых активов биржевых фондов денежного рынка недавно впервые превысила 2 трлн рублей.
Деньги в системе есть, но значительная их часть пока предпочитает высокую безрисковую или низкорисковую доходность.
⛏ Налоговые риски для сырьевых компаний остаются
Не исчезла и история с новой налоговой нагрузкой.
В последние дни налоговые и бюджетные инициативы стали дополнительным источником давления прежде всего для металлургов и сырьевых компаний. Аналитики также отмечают, что налоговые и санкционные риски вместе с ростом заимствований продолжают сдерживать восстановление российского рынка.
Поэтому даже при высоких мировых ценах на отдельные металлы инвесторы теперь вынуждены учитывать, какая часть дополнительной прибыли может остаться у компаний после возможного изменения налогообложения.
Для Полюса, Норникеля, РУСАЛа и других представителей сырьевого сектора этот фактор остаётся актуальным.
🏢 Какие корпоративные события важны сегодня
30 сентября насыщено корпоративными событиями.
Акционеры Норникеля должны рассмотреть вопрос о дивидендах за первое полугодие. Совет директоров ранее рекомендовал выплату 1,85 ₽ на акцию.
Также собрания по дивидендам запланированы у НОВАТЭКа, Novabev, Черкизово и В2В-РТС.
Отдельное внимание — Т-Технологиям: совет директоров должен определить цену размещения дополнительной эмиссии, связанной с консолидацией АО «Точка».
Для отдельных бумаг эти события могут дать собственную волатильность независимо от движения всего индекса.
📊 Главные уровни Мосбиржи на 30 сентября
После вчерашнего движения техническая картина стала особенно интересной.
2220–2250 пунктов теперь можно рассматривать как расширенную область поддержки. Именно отсюда вчера появился серьёзный спрос. БКС также отмечает формирование отскока после подхода индекса к области 2220 пунктов.
Сверху остаётся прежний ключевой рубеж:
🔴 2300 пунктов — главное сопротивление
Пока индекс находится ниже него, говорить о полноценном возвращении покупателя рано.
Если рынок удержится выше 2250, продолжит восстановление и затем сможет выйти выше 2300 с последующим закреплением, техническая картина заметно улучшится.
Если же вчерашний рост окажется исключительно реакцией на новость и индекс снова вернётся под 2240–2250, это станет признаком слабости покупателя.
Именно поэтому ближайшие сессии могут оказаться значительно важнее самого вчерашнего отскока.
🎯 Что в итоге ждать от российского рынка
Сейчас на Московской бирже одновременно действуют несколько разнонаправленных факторов.
📈 В пользу покупателей: вчерашний мощный выкуп зоны 2220–2250, ожидания возможного улучшения российско-американского диалога и попытка нефти восстановиться выше $103.
📉 В пользу продавцов: индекс всё ещё ниже 2300, Brent существенно ниже недавних максимумов, сохраняются налоговые риски и высокая ключевая ставка, а вчерашний рост во многом был вызван новостным импульсом.
Поэтому главная задача сегодня — не пытаться догнать вчерашний отскок, а посмотреть, способен ли рынок его удержать.
Зона 2220–2250 уже показала покупателя.
Теперь ему необходимо доказать свою силу выше.
Следующая задача — 2300 пунктов.
И только выход и закрепление выше этого уровня дадут более серьёзный технический аргумент в пользу продолжения восстановления.
Если этого не произойдёт, рынок может продолжить движение внутри широкого бокового диапазона, где новости будут периодически перебрасывать преимущество от покупателей к продавцам и обратно.
Поэтому направление заранее не выбираем. Смотрим на реакцию цены: 2250 — снизу, 2300 — сверху. Сам график покажет, кто сильнее.
